黄奇帆最新区块链演讲：中国央行或将率先推出数字货币

“中国人民银行研究DCEP（央行数字货币）有五六年了，我认为已经成熟了。中国人民银行很可能是全球第一个推出数字货币的央行”。

分享|黄奇帆（中国国际经济交流中心副理事长）

来源|21世纪经济报道

10月28日，在2019首届外滩金融峰会上，中国国际经济交流中心副理事长黄奇帆在演讲中指出，数字时代，企业与国家之间的支付结算方式需要重塑。 他强调，人民币跨境结算高度依赖美国SWIFT（环球银行间金融电信协会）系统和CHIPS（纽约清算所银行间支付系统），存在一定风险。 受监管的金融工具。

“SWIFT是一个过时、低效、成本高昂的支付系统。自成立46年来，SWIFT技术更新缓慢，效率较低。国际电汇通常需要3-5个工作日才能到达而大额汇款通常需要纸质单据，难以有效处理大规模交易，同时SWIFT通常收取结算量万分之一的费用，并凭借垄断平台获取巨额利润。 ” 黄奇帆表达了对SWIFT的不满。

黄奇帆对于国际舆论关注的Facebook Libra项目并不看好：“在数字时代，一些企业试图通过发行比特币和Libra来挑战主权货币。这种基于区块链的去中心化货币与主权信用脱节。”发行基础无法保证，币值无法稳定，难以真正形成社会财富，我不相信Libra会成功。”

黄奇帆认为，对于主权国家来说，行使货币发行权的最佳方式是由政府和央行发行主权数字货币。 世界各国央行发行主权数字货币的过程中，除了提高便利性和安全性外，还必须制定新的规则，使数字货币能够与主权信用、国家GDP、财政收入、黄金储备挂钩建立适当的比例关系，通过一定的机制，遏制货币发行过多的情况。

“中国人民银行研究DCEP（央行数字货币）有五六年了，我认为已经成熟了。中国人民银行很可能是全球第一个推出数字货币的央行”。 黄奇帆说道。

以下为黄奇帆讲话全文：

数字化重塑全球金融生态系统

——在2019外滩金融峰会上的讲话

尊敬的各位来宾、朋友们：

很高兴受邀参加2019外滩金融峰会。 今天我将谈谈我对数字化的理解以及数字化如何颠覆全球金融生态系统。

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数字化的构成和颠覆性作用

数字化主要包括大数据、云计算、人工智能和区块链技术。 至于它们之间的关系，如果把数字平台比作人类的话：互联网、移动互联网、物联网就像人的神经系统，大数据就像人体内的内脏、皮肤、器官，而云计算就相当于人体。 骨干。 没有网络，内脏、骨干就无法协同； 没有云计算，五脏六腑都挂不起来； 而没有大数据，云计算就是行尸走肉、空心骨架。 有了神经系统、脊柱、内脏、皮肤和器官，再加上相当于灵魂的人工智能——人脑和神经末梢系统，基本的数字化平台已经形成。 区块链技术就像更先进的“基因改造技术”一样，从基础层面极大地提高了大脑反应速度、骨骼强度、肢体控制灵活性。 借助区块链技术，数字平台的基础功能和应用将发生颠覆性变革，从而对经济社会产生更强劲的推动力。

数字化之所以能够颠覆传统，在于它的五个综合基因：全空域、全流程、全场景、全分析、全价值。 所谓“全空域”是指：打破地域和空间的壁垒，从天空到地面、从地面到水中、从国内到国际可以无所不在连接； 所谓“全流程”是指：与人类所有的生产、生命过程中的每一个点，每天24小时都在积累信息； 所谓“全场景”是指：跨越行业边界，打通人类生活、工作中的所有行为场景； 所谓“全分析”是指：通过人工智能（AI）的采集、分析、判断，预测人类的一切行为信息，并产生不同于传统的新认知、新行为、新价值； 而所谓“全价值”是指：打破单一价值体系的封闭，渗透所有价值体系，整合创造出前所未有的巨大价值链。

将数字化的五个完整基因与任何传统产业链相结合，都会形成新的经济组织方式，这将对传统产业产生颠覆性的影响。 与工业制造结合，形成工业制造4.0； 与物流业结合，形成智能物流系统； 与城市管理相结合，形成智慧城市； 与金融相结合，就形成了金融科技或科技金融。 在与金融结合的过程中，数字化拥有海量的信息、计算能力和共识机制，可以极大地提高金融服务的效率和安全性，降低金融机构的运营成本、坏账率和风险。

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数字化与金融结合带来的变化

数字化与金融所拥有的五个完整基因碰撞后，全球金融生态被重塑。 主要体现在以下四个方面。

1.颠覆全球个人支付方式

在数字化浪潮出现之前，我国个人支付主要通过纸币、储蓄卡、信用卡进行。 2002年，我国在合并全国银行卡信息交换中心和18个城市（地区）银行卡网络服务分中心的基础上，成立了银联。 银联成立后，独立建立银行卡跨行交易清算系统，推动人民币银行卡统一标准，在传统支付领域快速发展，推动经济社会不断进步。 但互联网支付、移动支付、二维码支付等创新支付领域进展缓慢。

随着我国移动互联网领域技术的进步和应用的普及，基于移动的支付方式已经进入生活的各个角落，新型支付占据了主流地位。 以支付宝、微信支付为代表的移动支付已覆盖14亿人。 从线上到线下，从家庭日常水费、电费、电话费的支付，到交通、旅游、酒店、餐饮的支付，移动支付以其高效便捷的支付体验，打破了传统支付方式在空间和空间上的限制。时间。 2018年，中国移动支付规模约为39万亿美元，而美国为1800亿美元，差距数百倍。 我国的电子支付系统已经走在世界前列。 如今，只要有中国人的地方，就有移动支付。 在欧美、日韩、东南亚等几十个国家和地区的线下商户门店，支付宝和微信支付的范围几乎可以覆盖餐饮、超市、便利店、主题店等各类消费场景。公园、休闲。

移动支付使个人资金交易信息沉淀为信用数据，使企业在业务层面有了巨大的创新——所有权和使用权的分离。 这是共享单车、共享办公等共享业态出现并蓬勃发展的基础。 企业出售商品或服务时，不再需要出售所有权，而只需出售一定期限的使用权。 未来，在移动支付的助力下，共享家具、共享工具、共享智能等多种共享业态将迎来更大的发展机遇。

随着区块链技术在金融领域的逐步渗透，个人跨境转账的底层技术实现也开始被改写。 过去，个人跨境转账需要跨越支付机构、银行和国际结算网络，整个流程因串行处理而效率低下。 现在，区块链技术可以作为支付机构和商业银行之间的接口技术。 跨境汇款中的多方通过区块链技术将汇款消息传递给各个参与者，从而实现多方协同信息处理，将机构间原有的串行处理并行化，提高信息传输和处理的效率。

但随着新型支付方式的快速发展，也需要尊重人们对支付方式的选择。 随着移动支付的普及，一些商户热衷于“无现金”，拒绝接受现金的现象也有所增多。 根据《中华人民共和国人民币管理条例》，任何单位和个人不得以格式条款、通知、声明、通知等方式拒绝接受人民币。拒绝接受现金的行为不仅损害了消费者的合法权益，长远来看还会危害金融安全。 同时，由于移动支付是基于电力设施、数据中心和网络系统的，一旦发生地震、停电、人为灾害等意外事件导致移动支付无法使用，将会给社会带来严重后果。

2、重塑贸易清算结算体系

数字时代，不仅个人支付方式需要改变，企业之间、国家之间的支付结算方式也需要重塑。 企业在国际贸易中进行外汇结算时，会面临以两国货币直接支付结算，或以美元作为中间价结算的问题。 在跨境人民币支付系统（CIPS）推出之前，人民币跨境结算高度依赖SWIFT（环球银行间金融电信协会）系统和美国的CHIPS（纽约清算所银行间支付系统）。 SWIFT 成立于 1973 年，为金融机构提供安全的报文交换服务和接口软件。 它覆盖200多个国家，拥有近万名直接和间接会员。 目前SWIFT系统每日结算金额达到5万亿至6万亿美元。 ，每年结算金额约为2000万亿美元。 CHIPS 是世界上最大的私人支付和清算系统之一。 它成立于1970年，由纽约清算所协会运营。 主要清算跨境美元交易，处理全球90%以上的国际美元交易。 SWIFT 和 CHIPS 汇集了世界上大多数银行。 它们正以其高效、可靠、低成本、完善的服务，推动世界贸易的发展，加速全球范围内的货币流通和国际金融结算，推动国际金融服务现代化和标准化。 发挥了积极作用。

然而，严重依赖SWIFT和CHIPS系统也存在一定的风险。 首先，SWIFT和CHIPS正逐渐成为美国行使全球霸权、行使长臂管辖权的金融工具。 历史上，美国曾借助SWIFT和CHIPS系统发动过多次金融战争。 2006年，美国财政部分析了SWIFT和CHIPS的数据库，发现欧洲商业银行与伊朗有金融交易。 美国随后以资助恐怖主义为借口，要求100多家欧洲银行冻结伊朗客户的资金，并威胁要冻结伊朗客户的资金。 向伊朗提供金融服务的银行已被列入黑名单。 随后，全球大部分银行切断了与伊朗金融机构的所有业务往来，伊朗对外金融渠道几乎被完全切断。 2014年乌克兰危机期间，美国不仅与沙特一起将油价减半，还威胁将俄罗斯排除在SWIFT系统之外。 随后，俄罗斯卢布大幅贬值，经济受到严重影响。 其次，SWIFT 是一个过时、低效且成本极高的支付系统。 SWIFT成立46年来，技术更新缓慢，效率较低。 国际电汇通常需要 3-5 个工作日才能到达。 大额汇款通常需要纸质文件，难以有效处理大规模交易。 同时，SWIFT通常收取结算量万分之一的费用，并凭借其垄断平台获得了巨额利润。

因此，在当前数字化浪潮的大趋势下，依靠技术更新慢、安全性难以保障的SWIFT、CHIPS系统是没有前途的。 在大数据平台和区块链技术驱动下，构建新型清算结算网络已成为许多国家的共识。 区块链技术具有去中心化、信息不可篡改、集体维护、数据库可靠、公开透明等五个特点。 它在清算结算方面具有透明、安全、可信的天然优势。 目前，全球已有24个国家的政府投资建设了分布式记账系统，超过90家跨国公司加入了不同的区块链联盟。 欧盟、日本、俄罗斯等国正在研究建设类似SWIFT的国际加密货币支付网络，以取代SWIFT。 越来越多的金融机构和区块链平台正在尝试通过区块链进行跨境支付，用实际行动绕过它们。 SWIFT 和 CHIPS 全球支付系统。

3、改革全球货币发行机制

货币是国家、地区和地区、人民之间社会关系和交换关系不可缺少的媒介。 原始社会没有货币，交换是通过毛皮、贝壳等稀缺物质进行的，但交换媒介无法统一，制约了生产力的发展。 农业社会开始使用金、银或铜币等贵金属作为货币中介。 工业社会后，商品价值不断增加，用黄金等贵金属作为货币很难承载巨大的交易规模，于是出现了纸币。 20世纪80年代，货币数字化日益发展，电子钱包、信用卡、借记卡、移动支付迅速发展。 如今，以比特币、Libra、央行数字货币为代表的数字货币开始出现，货币迎来了数字时代。

那么货币发行的基础是什么？ 过去，货币依赖黄金、白银等贵金属作为锚。 20世纪70年代布雷顿森林体系崩溃后，货币发行的基础变成了与国家主权、GDP和财政收入挂钩的国家信用。 美国凭借强大的军事和经济，垄断了全球石油美元结算以及大部分国际贸易结算通过美元进行，美元成为事实上的“全球货币”。

然而，依赖主权信用发行的货币也面临着货币超发等问题。 1970年，布雷顿森林体系解体前，全球基础货币总量（央行总资产）不足1000亿美元； 1980年，这个数字约为3500亿美元； 1990年，这个数字约为7000亿美元； 2000年，这一数字约为1.5万亿美元； 2008年为4万亿美元； 截至 2017 年底，这一数字已达 21 万亿美元。 特别是近10年来，美国为了摆脱金融危机，利用国债注资刺激经济发展，导致政府债务总额从2007年的9万亿美元上升到22万亿美元。 2019年的GDP总量已经超过了美国。 如果美国债务持续上升，到期债务和利息消耗掉全部财政收入，美国没有信用发行国债，融资能力就会减弱，新的全球金融危机将不可避免。

如何改变货币发行过多的局面？ 金本位崩溃后，世界各国都未能很好地解决这个问题。 尽管有学者呼吁回归金本位，但由于黄金储备有限，这显然不现实。 在数字时代，一些公司试图通过发行比特币和Libra来挑战主权货币。 这种基于区块链的去中心化货币与主权信用是分离的。 发行基础无法保证，币值无法稳定，难以真正形成社会财富。 我不相信 Libra 会成功。 对于主权国家来说，行使货币发行权的最佳方式是由政府和央行发行主权数字货币。 世界各国央行发行主权数字货币的过程中，除了提高便利性和安全性外，还必须制定新的规则，使数字货币能够与主权信用、国家GDP、财政收入、黄金储备挂钩建立适当的比例关系，通过一定的机制，遏制货币发行过多的情况。

目前，我国央行推出的数字货币（DCEP）是基于区块链技术的新型加密电子货币系统。 DCEP将采用两级操作系统，即中国人民银行首先将DCEP兑换给银行或其他金融机构，然后由这些机构兑换给公众。 DCEP的意义在于，它不是现有货币的数字化，而是M0的替代品。 大大减少了交易过程中对账户的依赖，有利于人民币的流通和国际化。 同时，DCEP可以实现货币创造、记账、流动等数据的实时采集，为货币投放、货币政策制定和实施提供有用参考。 中国人民银行研究DCEP也有五六年了，我认为已经成熟了。 中国人民银行很可能成为世界上第一个推出数字货币的央行。

4、提高产业链运营效率

5G时代，除了手机、平板电脑、笔记本电脑等消费电子产品外，智能家居、汽车甚至工业制造设备等各种终端都可以实现智能化、联网。 数字平台将进一步演变成万物互联的平台，带动人类互联网产业从A型到C型的消费互联网向A型到B型的工业互联网发展。 其中，科技金融可以连接数据平台、金融企业、上下游产业链，帮助各方优化资源配置、提高运营效率、降低运营成本。

科技金融的发展有两种形式。 一是“互联网+金融”，围绕自有产业链建设非银行金融机构、自主开展金融服务的合格数字平台公司。 另一种是“金融+互联网”，金融企业根据产业链发展的需要搭建数字化平台。 过去几年，经济有些脱离实际。 许多工商企业和非金融企业热衷于跨境经营，申请各类金融牌照； ，混沌盛行。 当前，金融业正在按照中央部署开展新形势下的去杠杆、风险防范、资产管理业务、跨境业务整顿等工作。

未来，数字化平台下的非银行金融机构出路何在？ 我认为最合理、最有前景的模式是数字平台和各类金融机构有机结合，形成数字金融体系。 各类机构都在其中各尽其能，各显所长。 数字化平台连接产业链上下游企业，掌握真实交易信息，可与各类金融机构合作，为全国数千家原材料、加工、流通企业提供融资、贸易、资产交易等金融服务。供应链。 在此过程中，数字平台只要控制好资金来源和杠杆比例，就可以大大降低风险，获得合理利润，有效发挥普惠金融的作用。

最后我想简单总结一下我今天跟大家分享的内容：当今时代是数字时代，科技创新和数字经济全面崛起，科技从最初的工具变成了推动金融转型的支柱。 数字五全基因与金融业的不断碰撞与融合，不仅改变了个人、企业、国家之间的清算结算方式和主权货币发行机制，也极大提升了产业运行效率。链，带动了整个经济社会的发展。 和人类的进步。 展望未来，量化投资与智能投顾、人工智能定价与理赔、金融云服务、区块链存单等金融新业态不断演化，将引领金融行业进入新时代。