币圈的财富总是来得快去得也快。 经过几个月的高歌猛进，虚拟货币近期全线崩盘，比特币的价格也经历了过山车。 一度跌至3万美元左右，随后又回到4万美元，5月21日晚再次跳水。
与此同时，多家虚拟货币交易所再次被曝无法进行交易操作，59万投资者惨遭爆仓，日蒸发442亿元。 在这场“屠杀”的至暗时刻，杠杆资金参与炒币带来的风险暴露无遗。 在市场的巨大波动下，多头头寸损失惨重，空头头寸也遭遇爆仓。
投机新手的致富梦想破灭，哭号、维权、索赔一时盛行，各类维权团体“抱团取暖”异常活跃。 毕竟，在币圈，交易者收割“韭菜”的方式有一百种。 银行家操纵货币价格，服务器停机限制交易……投资者不会掉进这个坑，他们会掉进那个坑。
资深投机者相比之下更加冷静，暴涨暴跌早已是家常便饭。 他们一次次与“死神”擦肩，玩弄着心跳和速度。 他们享受逃离交易者的数百种“死法”，享受走钢丝跳舞，享受俄罗斯轮盘赌躲子弹，最后还不忘感叹“这比毒品还容易上瘾”。
如果你还对爆仓感到震惊，那只能说明你还没有看到虚拟货币的本质
“我心有余悸。” 虚拟货币微博大V在回顾市场时表示。 19日晚，多家虚拟货币交易所集体“拔网线”，24小时蒸发442亿元。
拔掉网线，是币圈关于无法交易“秀操作”的“诡异”虚拟货币交易所的一个笑话。 在币圈交易者眼里，“狗村”永远是“狗村”，韭菜玩不了庄家的。
“我实际上损失了 100 万美元，币安也只赚了一点钱，否则我现在就已经回本了。” 大V一边有些遗憾的说道，一边担心自己已经把风控做得很好了。 很好，我也预料到了爆仓行情，但没想到来得这么快。 19日晚来了，气势超乎想象。
“还好跌的时候我没有加仓，不然真的就被合约剩下28000~30000的位置了。火币损失了1200万，只剩下550万了。如果再不阻止的话失去，你可能会失去一切。” 在他看来，保留550万元已经是不幸中的万幸了。
19日，虚拟货币市场暴跌，多头爆发，引发进一步抛售和踩踏，血液流入期货合约市场。 Coin数据显示，24小时内共有约59万人平仓，平仓金额高达442亿元。 最大一笔强平订单发生在Huobi-BTC，价值4.3亿元。
币圈二级市场经常发生爆款的情况。 这种事情并不奇怪。 如果你还对这种事情感到震惊，那只能说明你还没有看到虚拟货币交易所或者交易商的本质。 那些在网上流传的因爆仓而哭泣、流泪的视频可能很早以前就已经存在了。
投资人小李如此说道。 虽然爆仓时有发生，但小李也在币圈尝到了甜头。 刚进入币圈的第一天，他就通过卖空成功赚了100美元到978美元，一晚上的回报率接近他从2015年到2020年六年间在股市的回报总和。
“难怪币圈对年轻人如此有吸引力，一天的交易量比股票账户好几年的交易量还要多，同时还能体验10到100倍的杠杆和一——分钟清算。” 小李表示，在10倍杠杆的前提下，当行情不利时，只要行情上涨或下跌10%，以50-100倍资金杠杆追涨比特币的散户，只要比特币回调上涨过程中小幅上涨1%-2%，就会被爆仓。 触发清算。
记者了解到，杠杆交易实际上是一种将本金放大数倍，以小资金进行大投资的赌博行为。 如果投资者看好某种币种，可以用手中的资金量*杠杆倍数，向虚拟货币交易所（指USDT等被视为稳定币的币种）借钱，购买看涨的币种，无论其走势如何货币的后期阶段。 无论涨还是跌，借来的钱都必须归还给交易所。 投资者在借钱之前，需要在交易所缴纳一定的保证金，防止投资者经营亏损，无钱还债。
如果投资者看空某种币种，可以用自己手中的资金量*杠杆比例，从虚拟货币交易所借入该币种，然后卖出。 无论借入的货币未来会上涨还是下跌，投资者在借入货币之前都必须注入资金。 保证金，以防没有钱偿还账单。
据了解，不同的交易所、不同的币种，投资者可以做的杠杆倍数不同，贷款规定的“利息”也不同。 此外，投资者可以选择全仓或逐仓交易。 全仓杠杆交易是指投资者可以在一个账户内进行多种币种的杠杆交易。 如果一种货币被清算，其他货币也会被清算； 投资者将资金分成若干股进行杠杆交易，平仓互不影响。 同时，不同的虚拟货币交易所也规定了不同的保证金。
以火币交易所为例，全仓杠杆交易者可以3倍杠杆操作BTC/USDT，ETH/USDT也可以3倍杠杆操作； 孤立交易者可以使用 5 倍杠杆进行操作。
“虽然大部分清算人都看涨，但也有人在币安购买了10倍小杠杆做空合约，头寸也被清算了。” 小李叹了口气。 存在被清算的风险。
“昨天（19日），在多种货币跌幅超过20%的情况下，低杠杆依然难逃受到影响的命运。” 作为资深韭菜，小李对此深有体会，他告诉《每日经济新闻》记者，从交易所情况来看，周边不少炒家损失惨重。而在合约方面，本轮行情暴跌时，不少炒家损失惨重。 2倍杠杆持仓的币种也破产了，还有投机者在DeFi上的贷款也被清算了，这些无法完全统计。
DeFi 是一种由智能合约自动执行的去中心化应用程序。 Maker、Compound、Aave 跻身顶级 DeFi 借贷平台之列，其主要业务为抵押贷款。 为了防范风险，DeFi借贷平台会设定抵押利率和清算门槛。
例如：在Compound和Aave上，ETH的最高抵押率为75%，即抵押价值100美元的ETH给Compound或Aave，最多可以借出价值75美元的其他虚拟货币资产； 一旦达到清算门槛，系统将出售抵押资产以偿还债务。
这类似于现实生活中去银行贷款。 小李告诉记者，如果你无法偿还银行贷款，银行就会拍卖你的房子、汽车等抵押物，用拍卖所得的钱来偿还债务。 DeFi 借贷平台也是如此。 如果您未能还款，平台将出售您抵押的虚拟货币资产来偿还债务。
上述市场人士指出，虚拟货币资产价格波动剧烈，很多人根本没有时间增加资产抵押继续“游戏”，面临的结果只能是爆仓。
期货市场惨淡，现货市场呢？ 在这轮虚拟货币暴跌中，自称不玩合约的投资者张宁（化名）表示，自己现货损失了数十万美元。 虽然他被淘汰出局，但与此举损失数百万美元的投资者相比，他确实是这一轮“屠杀”中的幸存者。
大幅下跌并没有让张宁急于在币圈拼搏。 相反，在他看来，比特币目前正处于牛市。 他笑称，“韭菜”追涨杀跌，被机构收割，并不奇怪。 理性看待市场，这波做空赚钱的浪潮确实存在。
但相比于股市，张宁还是建议“小白”不要轻易进入币圈。 里面有上百种“死法”，比毒品还容易上瘾。
众所周知，多巴胺让人沉迷于毒品，那何不因为这种物质而在币圈的涨跌中享受一下暴涨暴跌的刺激呢。 事实上，对于徘徊在币圈“发财”与“亏钱”之间的投机者来说，炒币更像是一种赌博，而神经递质多巴胺才是让人“痴迷”、上瘾的关键。
当赌博和类似赌博的投资活动时，人脑中会分泌大量的多巴胺。 正是这些神经物质，让投机者等赌徒在输赢的过程中非常专注，也让当时的兴奋和喜悦感飙升。
据大数据调查显示，一般的笑话可以导致多巴胺分泌30%，食物可以达到70%，吸食冰毒可以瞬间增加多巴胺分泌500%以上，最高可达1000%。 突破500%、1000%。 可见，赌博的成瘾性和兴奋程度并不比吸毒低。
经过此轮暴跌，不少业内人士提醒普通消费者注意规避风险，以免最终因侥幸心理而损失资金。
哥本哈根大学电子市场中心研究员韩海廷公开表示，虚拟货币作为一种不成熟的资产，价格波动很正常； 尤其是虚拟货币没有实际的价值锚定，其价格波动完全依赖于市场投机者和投资者。 信心还是这样。 当前市场流量大、监管政策风险加大、价格涨跌剧烈，V的恶意操作不难理解。
不过，在韩海廷看来，面对强力监管，短期热度可能会下降，但在没有新的投机工具的情况下，虚拟货币市场会一次又一次炮制出新的虚假繁荣。
号称稳赚不赔，ICO项目趁暴跌拉人头
当二级市场遭遇爆仓，无数投资者血本无归的时候，一级市场的项目方却在狂欢。
“参与一级市场购买新币是最好的出路。” 虚拟货币项目方小旺热情地向作为投资人的记者描述了他想象中的项目蓝图。 据他解释，他手中的项目发展潜力巨大，线下市场遍地开花，各大团队都在争夺展位。
“整个大市场都在下跌，抄底的人少了，你觉得慌吗？可以来找我，一级市场参与新币认购是最稳定的。” 如果不是隔着屏幕，小王的诚意甚至想和投资人握手。
小王进入虚拟货币市场也是一次偶然。 他在炒股老师的指导下误入歧途。 股票投机集团变成了货币投机集团。 “惨痛经历”决定深入研究虚拟货币行业。
“当时我在玩杠杆合约，老师教的很认真，现货交易、杠杆合约、套期保值交易都是我玩剩下的，来这里的人都告诉你不要碰，只有来了才知道。”一级市场可以赚钱。”
“老师”小王给了记者六大投资策略：不玩合约； 长期持有行业龙头币种； 敢于启动高质量的早期项目； 不要频繁操作； 不要用影响生活的金钱进行投资； 保留本金，让利润奔跑。
据小王介绍，如果想要申请自己手中项目的新币，需要先获得会员资格，并向记者介绍了成为会员的方式。
记者注意到，这种方式的最终目的是，项目方将投资者手中没有共识的虚拟货币换成有共识的虚拟货币。
以小王的项目为例：
投资者需要一次性转入一定数量的USDT（一种在虚拟货币中被称为“稳定币”的货币）才能成为会员并获得新的货币。 转入后，购买总额超过1200万USDT，将赠送“总USDT/1600万”单位； 申购总额低于1200万USDT，则赠送“0.75 USDT”单位。 也就是说，以一定金额为基础，如果低于该金额，则以“0.75USDT”为单位呈现新币种。 如果金额高于金额，认购越多，赠品越多。
小王告诉记者，该项目参与人数近900人，总购买金额超过400万USDT。
那么，一级市场真的像小王描述的那么美好吗？ 记者调查发现，虚拟货币ICO项目在国内早已被禁止，很多项目在赚了一波钱后就跑路了，存在的时间也很短。 项目方通过设计高端白皮书、寻找不存在的名人平台来达到推广引流的目的。
当投资者将手中有共识的虚拟货币兑换成这些没有共识的虚拟货币时，新币的价格走势大多会先小幅上涨，然后大幅下跌，暴跌。 这时，投资者手中的新货币就会成为“零币”。
虚拟货币交易如何绕过外汇监管？用USDT替代美元
一位虚拟货币交易所资深人士告诉记者，在虚拟货币领域，引导者主要是90后甚至2000后的Z世代玩家。 他们年轻，有的已经身价过亿，但大多数人从来没有梦想。 在这里，被虐待、被欺骗，他成了炮灰，还不愿意继续下去。
一般来说，进入币圈是被充斥着互联网的创富神话所吸引。 郑弟兄就是其中之一。 他是在2014年接触比特币的，一开始他一直想找一份兼职工作。 他听说挖矿可以赚钱，于是通过挖矿接触了比特币。
2017年之后，比特币动不动就数十倍的上涨，激发了更多人的无限想象，不少高学历人士也蠢蠢欲动。 在“April Facebook”眼中，比特币此前只是一个传说。 真正让我兴奋的是，我曾经了解到，一个985学校计算机系毕业的学生，月薪几万，钱全都留出去叫外卖。 购买了比特币和以太坊后，在身边“励志兄弟”的影响下，他“不甘示弱”，也跑进了会场。
更何况，人们眼中的“大佬”也干脆跳上了币圈的船。 一位从事全球航运的香港人，当记者再次联系时，他已经在币圈混了好几年了，不再怀念过去。 原因是他接触了区块链。
进入币圈后，大多数人都认为这是一个与日常社会完全不同的世界。 上述虚拟货币交易所资深人士告诉《每日经济新闻》记者：全球近十年来，币圈眨眼了。
从下载虚拟货币兑换应用程序的那一刻起，许多人的生活就开始改变。 火币、币安、OKEx等App，下载后按照要求一步步填写信息。 真实姓名不一定与银行卡直接绑定。 与购物平台类似，您可以选择支付宝或微信支付。
问题在于虚拟货币以美元计价。 它们可以用美元进行交易吗？ 与一般认知不同的是，进入虚拟货币交易所进行交易，并不是兑换美元，而是兑换一种名为USDT的代币，这意味着它可以取代美元成为交易所中的国际货币。 您可以用USDT购买各种虚拟货币，也可以出售虚拟货币以获得USDT，然后将其兑换成任何法定货币。
何必费力转身呢？ 关键是，通过这种方式，交易者可以避免对美元兑换的监管控制。
业内人士告诉记者，币圈已经完全建立了独立的生态。
在这个生态中，USDT的地位是轻如鸿毛。 那么USDT是什么？ USDT也称为Tether，原则上与美元1:1兑换。 Tether在虚拟货币市场得到了广泛认可，因此可以流通。 在虚拟货币交易者眼中，它是兑美元稳定的货币。
国内律师分析，法币兑换美元会受到外汇监管，但兑换USDT不会构成非法外汇交易罪。
做虚拟货币交易，进入交易所后第一个关键环节就是兑换USDT。 此时，它不被认为是虚拟货币投资，而是交换普通货币进行投资。
用USDT购买比特币、狗狗币等虚拟货币，才算正式进入投资交易阶段。 后续的交易在机制上与股票交易有些类似。
对于比特币来说，不仅可以一张一张地购买，购买数量的起点可以是0.001，有些交易所甚至将其分割成更小的碎片。
按照上面的逻辑，卖出比特币等虚拟货币后，你还会得到USDT，可以兑换法币提现。
虚拟货币交易，从方式上来说，可以是现货交易，也可以是期货合约交易。 后者是杠杆交易，但存在强制平仓的风险，即保证金被系统强行剔除，因此资金损失的风险较大。 在这里，许多交易者都受到了血淋淋的教训。
破卡操作高压下虚拟货币交易难以实现
一位币圈资深人士告诉记者，各大交易所的“提币”（即虚拟货币出售为法币）主要通过C2C实现，即买家直接转账到卖家的收款银行账户转账，一旦买方资金来源出现问题，如涉嫌欺诈、洗钱等，卖方收款银行账户将被冻结。 一旦发生这种情况，交易所将不承担任何责任，所有风险需由参与者自行承担。
在上述币圈资深人士眼中，这确实成为了一场“信仰充值”游戏。 一旦你花钱购买虚拟货币，参与炒币，除非赔钱，否则其实很难兑换成法币。
币圈多位受访者认为，“断卡行动”的高压叠加三大协会的风险预警，或将成为压垮本轮比特币牛市的“最后一根稻草”。
“无论是小交易所还是大交易所，都存在跑路的风险。” 有投资者告诉记者，在二级市场买卖时，听说过账户资金被限制、账户被冻结、资产缺失的事情。
2020年12月，最高人民法院、最高人民检察院、公安部、工业和信息化部、中国人民银行联合下发《关于严厉打击查处非法交易行为的通知》依法办理电话卡、银行卡。” 严厉打击非法买卖“两卡”违法犯罪活动，进一步强化行业监管，在全国范围内惩治涉“两卡”犯罪分子，深入推进“破卡”行动，全力截断非法交易交易“两张牌”黑灰产业链。
5月18日，为进一步落实央行等部门印发的《关于防范比特币风险的通知》和《关于防范代币发行融资风险的公告》要求，防范虚拟货币投机风险交易方面，中国互联网金融协会、中国银行业协会、中国支付清算协会联合发布有关事项公告：金融机构、支付机构及其他会员单位不得使用虚拟货币对产品和服务进行定价，并不得承保与虚拟货币相关的保险业务或将虚拟货币纳入保险责任范围，不得直接或间接向客户提供其他与虚拟货币相关的服务。
除了兑现困难之外，投机者还经常面临交易所的“宕机”。 即一旦虚拟货币价格大幅上涨和下跌，由于参与交易的人数激增，导致各大交易所的服务器无法正常运行，投机者无法登录自己的账户进行交易。 在炒虚拟货币的人中，加杠杆交易合约的人不在少数。 一旦出现大的市场情况，交易所“宕机”往往让他们来不及平仓补充保证金，很多人就赔了钱。
记者注意到，5月19日，多家虚拟货币交易所出现下跌，导致投资者爆仓。 然而，市场上仍然充斥着虚拟货币交易所恶意平仓、银行家全盘抢购的声音。
19日大行情刚刚过去的当天，美国最大的数字虚拟货币交易所Coinbase下跌。 对此，Coinbase 在一份声明中表示：“我们已经发现了 Coinbase 和 Coinbase Pro 的一些问题，一些功能可能无法完全发挥作用。我们目前正在调查这些问题，并将尽快提供更新。”
对于Coinbase网站和APP的宕机，一些用户在社交网络上表达了沮丧，因为他们想在数字虚拟货币价格暴跌时趁机购买。 受此影响，19日早盘，Coinbase股价一度下跌约11%，截至收盘仍录得5.94%的跌幅。
除了Coinbase之外，另一家虚拟货币交易平台“币安”（Binance）也在19日上午宣布暂停部分虚拟货币提现。 通知称，暂停除BTCUP、BTCDOWN、ETHUP、ETHDOWN、BNBUP、BNBDOWN以外的所有杠杆代币交易，并暂停所有杠杆代币的申购和赎回功能。
资深金融科技评论员苏晓锐在接受记者采访时表示，目前的虚拟货币交易模式中，虚拟货币交易所通过C2C模式建立境外绕过监管，银行和支付机构无意中提供支付渠道，很难识别。个人账户资金的真实来源和流向。 监管进一步细分禁止事项后，对平台方提出了更高的管控要求。 各种依托虚拟货币市场火热的违法行为也将无所遁形。
“在币圈，我有一百个套路来收割你”
“币圈一日，天下一年”是一句很流行的说法，描述的是币圈的资金一天可以翻几倍，一天的时间可以把所有资金打光，而你可以在短时间内来回。 ”。
至于风险有多大，从2020年6月轰动全国的“星海湾大桥一家三口跳桥”事件就可见一斑，当事人利用杠杆资金参与炒作。 到当年6月初，他们已经损失了2000万多元，拼命工作。 多年积累的财富很快就化为乌有。
一位交易员写了一部关于比特币陷阱的纪录片，其中提到：“我只是想提醒我的朋友们，比特币是一个少数人赚钱而大多数人用它运行的东西。你对财富的幻想是被美丽地抬高的曲线蒙蔽了你的双眼。”眼睛。”
更赤裸裸的现实是，在这个不受监管保护的领域，乱象丛生，比如经销店“割韭菜”等现象时有出现，而新进入者就是等待收割的对象。在交易者眼中。
正如业内人士所说，“在币圈，我有一百种方法收割你”。 拉和砸是常用的交易方式。
“普银币”曾一度野心勃勃地收获了大量“韭菜”。 事实上，“大众银币”是普银公司利用投资者的投资资金运营的，一度将普通银币的价格从0.5元拉高到10元。 为了吸引更多投资者，该公司在发布会上承诺，将投资者持有的普通银币进行两次分割（一分为十），使投资者持有的普通银币扩大100倍，并据称将增加100亿元的藏茶作为支撑。 事实上，仅投资5000万元以上就用于补充藏茶。
当大量投资者入场时，该公司恶意操纵普通银币价格走势，不断套现，导致投资者手中的普通银币毫无价值，损失惨重。
收割手段在交易层面还没有结束，不少骗子直接打着“区块链”、“虚拟货币”的旗号开始传销。 2019年6月，号称“币圈第一基金”的Plustoken钱包无法提币，国内官网关闭。 最初，用户可以通过交易所兑换和交易比特币、以太币、莱特币、狗狗币等虚拟货币。
2021年4月，央视财经频道以《破局：400亿‘币圈骗局’》为题报道，称虚拟货币钱包Plus Token仅一年多时间就席卷全球100多个国家和地区。 参与人数超过200万，传销层级超过3000级。
用USDT绕过外汇监管，在一级市场和二级市场竞争吸引客户，而且交易商在行业内“见多识广”……业内人士告诉记者，币圈遵守丛林法则，因为这个制度不受国家监管。 再说了，人物真是乱七八糟。
幸运的是，监管机构洞察到了此类风险并采取了相关行动。 On May 21, the Financial Stability and Development Committee of the State Council (hereinafter referred to as the "Financial Committee") held its 51st meeting to study and deploy key tasks in the financial field for the next stage. The meeting called for resolutely preventing and controlling financial risks. Adhere to the bottom line thinking, strengthen all-round scanning and early warning of financial risks, promote the reform of small and medium-sized financial institutions to eliminate risks, focus on reducing credit risks, strengthen the supervision of financial activities of platform companies, crack down on Bitcoin mining and trading behavior, and resolutely prevent the transmission of individual risks to the social field.
In addition, today, the Financial Affairs and Treasury Bureau of the Government of the Hong Kong Special Administrative Region also issued the "Legislative Proposals on Strengthening the Regulation of Anti-Money Laundering and Terrorist Fund Raising in Hong Kong", suggesting that reference should be made to similar empowering provisions in the Securities and Futures Ordinance, Empower the SFC to intervene to restrict or prohibit the operations of licensed virtual asset service providers and their associated entities where necessary. It is also suggested that any person who conducts regulated virtual asset activities without a license is a criminal offense and is liable to a fine of 5 million yuan and imprisonment for seven years upon conviction through public prosecution.
Under strong supervision, on the evening of May 21, the virtual currency reappeared in the diving market, and multiple currencies such as BTC, ETH, BNB, and DOGE all fell by more than 10% in 24 hours.
Reporter's Notes: When will the false prosperity of virtual currency be exposed?
Since the birth of Bitcoin in 2008, virtual currencies represented by Bitcoin have frequently appeared in the public eye. After more than ten years of development, virtual currency has gradually established its own ecosystem. However, the virtual currency ecosystem is not healthy, it is deformed and unfair. Whether it is a banker, an exchange, an institutional investor, a retail investor, or a primary market or a secondary market, all participants are playing games, and all participants know that they are playing a game with a "script", whether it is a virtual The downtime of the currency exchange, or the dealer secretly manipulating the price of the currency, or even the investors buying the new currency of the ICO project, all parties actually "know it well".
Many investors even admitted frankly that "explosions" are frequent and expected, and exchange downtime is a common practice. If anyone is surprised by this, it can only be said that their experience in the industry is too shallow.
Chaos, chaos, chaos! The virtual currency ecosystem is so messed up, everyone feels that the development of things is under their own control, trying to win in the chaos and obtain high returns. However, each participant is still "slapped in the face" again and again, and re-enters the market again and again. When will the bubble of false prosperity in the virtual currency market be burst?
Reporter: Pantene Zhang Shoulin Tu Yinghao Yi Wangqi
